FIRA60 未来が分かる！？【金利の長期サイクル】

記事の要旨：皆さんは、金利の長期サイクルについてご存じでしょうか。「過去の事実から未来を予測して賢く生きたい。」かもナスは、時々こんな風に思うことがあります。今回は、世界経済において最も重要な指標の一つである「金利」の動向について過去を遡ると、ある一定の周期が見えてくるというお話しです。「何だか難しそうだな」とスルーしたい方もおられるとは思いますが、知らないよりは知っている方が、断然有利な意思決定につながる内容です。出来るだけサラッと簡素にお伝えしますので、ぜひ最後までお付き合いの程、宜しくお願いいたします。

コンドラチェフ波動

60年周期【米国長期国債利回り】

これは、経済が好調な時は、インフレを抑制するために金利が上昇傾向となり、逆に経済が不況になると金利を下げて対応することから、経済のサイクルと金利のサイクルが相互に影響し合い、このような一定の周期、60年周期を過去に作り上げて来たと言うことです。

好景気→インフレ→金利高→不景気→デフレ→低金利

？？？

もちろん、そうなると言う保証は何処にも有りませんが、この周期が今後も繰り返されると仮定するとそうなります。

長丸印のついているところで、上値抵抗線（細い黒色線で描かれたトレンドライン）を上にブレイクアウトしていますので、上昇波動入りしたのではないかと捉えるのがチャート分析においては一般的です。

日本のインフレ率

通常、好景気からのインフレとなるのが一般的ですが、今の日本はそうなっておらず苦しい展開です。しかし金利が上昇することで金融関係が好景気の先頭に立ち（金利上昇で金融機関の利ザヤが増える）、他の産業を牽引してくれることに期待したいですね。

IMFでは、少なくとも2029年まで2％のインフレを予測していると言うことです。

つまり日本も「金利のある時代」になり60年周期の予測通り（向こう20年間は金利が上昇）に向けて実際に動き出していると言えるのではないでしょうか。

まとめ

経済成長を伴なったインフレの環境では、資産バブルが起こり易く投資環境としては良いとされるので、向こう20年間がこのような状態になれば、投資している方にとっては嬉しい環境です。

ただし、金利が上がりすぎると安全資産とされる国債に軍配が上がるため、株式に対するリスクプレミアムが小さくなり株式投資にとっては必ずしもいい状況とは言えず、やっかいです。今の米国は、この状況です。

リスクプレミアムとは？
国債よりもリスクの高い株式を選考することによって、国債の利回りよりも上乗せが期待出来る利益のことです。

あるいは、経済成長を伴なわないインフレの環境（スタグフレーション：インフレと経済不況が同時に起こる）となった場合は、企業収益も下がりますので株価下落は避けられず、嬉しくない投資環境となります。

まあ、専門家ではないかもナスのあくまで想像にしか過ぎませんのでエンタメ程度としてご理解ください。（笑）

如何でしたでしょうか。このように「金利の長期サイクル」は、「ライフプランやファイナンシャルプラン」に大きく影響してくる内容！？となりますので、一度、皆さまも予測をされてみては如何でしょうか。

次回の記事では、はじめてご要望をいただきましたので「証券口座の開設」などについてお伝え出来ればと考えております。ぜひ次回記事もご一読いただきたくお願いいたします。

本日は、ここまでお読みいただき
誠にありがとうございました。