FIRA60 知らないと大損確定？NISA枠実質無制限？「NISAモドキ」の作り方【非課税枠倍増戦略】

2025年2月3日

記事の要旨：皆さんは「非課税」という言葉はお好きでしょうか？たぶん嫌いな方はおられないと思いますが、私かもナスも「非課税LOVE」です。（笑）今回は老後資金を運用するにあたり、NISAの非課税枠で納まらない（超えてしまう）方には朗報！？となる内容「NISAモドキ」の作り方について、具体的にかもナスの目標値を交えながらお伝えします。「モドキ」としているのは、完全非課税な訳ではなく、「ほぼ」非課税という意味ですのでそこはひとつご了承ください。

かもナスのアセットバランス

かもナスのコア資産目標

過去記事：Final Answer 老後の資金不足を補うために必要な投資額はいくらか？【利回り別の必要額はコレだ！】や４つのファンドで超簡単！アセットアロケーション運用などでお伝えした内容と照らし合わせてご覧いただきたいのですが、「小金持ち」を目指しているかもナスは、下図のアセットバランスで資金を投じてワーストケース月10万円（120万円／年）中央値で月12万円（144万円／年）期待利回り通り回れば月13.5万円（162万円／年）の取崩しが可能となるように3,000万円のコア資産運用を目指しています。

とても美しくそれぞれの枠に収まっています。自画自賛（笑）

もはや芸術！？

しかし！

「非課税LOVE」が満たされてナイ！

どういうコト？？？

積立投資枠と成長投資枠だけでなくて
なんで無いの債券投資枠！？
ぜひ次回改定で改善してー

課税枠問題

このように3,000万円で、ポートフォリオを組んだ場合、現金300万円を除く2,700万円がリスク資産となるため、NISA非課税枠の1,800万円を900万円オーバーしています。

するとリターンの最も期待出来る株式をNISA口座に入れることに迷いは無いのですが、NISA口座に金（ゴールド）を入れるのか、手堅くバランス型ファンド（債券重視型）を入れるべきか、はたまた当サイトのコンセプトである「どっちに転んでも大丈夫なように」に則り、半分ずつNISA口座にいれるのか随分悩ましいところです。

半分ずつNISA口座に入れると管理画面上1つのファンドがNISAと特定口座の2つのファンドに分かれてしまい、とてもシンプルとは思えない画面になってしまいます。

ん～実に悩ましい。

まあ、将来的にリターンが上振れした場合、リバランスの際にNISA口座以外で購入する必要が出るかも知れませんが。

法人口座での運用で解決

コア資産の一部を法人口座で運用

法人口座であれば、ある程度非課税にコントロールすることが可能であることを知り、下図の方法でこの問題を解決出来ることが分りました。

特定口座で運用しているバランス型ファンド（債券重視型）を法人一般口座に移して法人で運用するという手法です。これでほぼ非課税の運用が可能になります。

特定口座でファンドの取崩しを行うと、自動的に利益に対して約20％が課税されますが、法人口座であれば、売却した際に法人の利益として扱われますので法人が課税対象となる利益に至らないように、例えば役員報酬分だけしか利益確定しないという方法を取ります。即ち所得控除となる年間65万円（年金受給者の場合）の役員報酬までに利益を抑えて、非課税で受け取るという事です。（年金受給をしていない場合は55万円です。）

法人設立による様々なメリットの概要は、コチラの記事をご一読ください。上手く経費に出来れば、年間数百万円の非課税所得が可能となります。

サテライト運用も法人口座である程度非課税に

そして一度法人口座を作ってしまえば、サテライト運用しているファンドも法人口座で運用出来てしまいます。（個人口座で保有しているものを一旦払い出し、法人口座での買い直しなどが必要です）

レバレッジ型商品もＯＫ

そして、更にココがスゴイ処でナント！通常NISA口座では購入出来ない「レバレッジ型ファンド」も購入出来るのです。利益を上手くコントロールすれば、非課税運用も可能となります。

スッゲー　マジか！
レバナスでもＯＫってヤバイ

でも、煽っといて何なんですが、、、

FIRA60バランスライフでは、レバレッジ型ファンドは一切おススメしません。
老後の安定した資産運用、長期投資には不向きな商品だからです。

じゃあなんで書いた！？

アセットアロケーション運用は、ボラティリティが小さくそれが大きなメリットではあるのですが、逆に実に退屈な投資手法です。安定しているが故に、かもナスの助兵衛心が満たされません。（笑）

なので、コア・サテライト運用によって、サテライト運用での一部にこのような商品を組み入れることで、かもナスは助兵衛心を満たして投資ストレスを貯めないようにしています。

レバレッジのメリット・デメリット

レバレッジ型商品は「逓減（ていげん）」（例えば株価が小刻みに横這いとなった場合、資産が徐々に減少してしまう現象）が大きく生じるというデメリットのある商品ですので、一般的におススメされていませんが資金効率が良いというメリットがあります。

レバナスで有名な大和アセットマネジメントのサイトからの引用図

例えば、かもナスが実際に購入している「S&Pゴールドプラス」と言う商品は、レバレッジ型で先物取引を利用して2倍のポジションを持つことが出来る投資商品です。ザックリ簡単に説明すると100万円の資金を投じれば、S&P500を100万円分と金（ゴールド：為替ヘッジありに近い値動き）を100万円分の合計200万円分を購入しているのと同じような値動きになります。

つまり100万円しか投資していないのに、200万円分のポジションを取る商品ですので値動きがとても大きくなります。そして「逓減」も大きくもなりますので特に長期投資では、あまり推奨されることのない商品です。

然しながらかもナスは、少なくともおよそ2040年頃まではS&P500と金（ゴールド）を信頼することにしていますのでこの商品をチョイスしています。また万一の暴落時に備え、この商品専用の「リバランス用現金」を用意しておくことで耐え切れると見込んでいます。

このレバレッジ型商品などを含め、かもナスのサテライト運用については、後日記事で詳しくお伝え出来ればと考えております。

あくまでサテライト運用の範囲内で投資するのが大原則です！また、10年間赤字を繰り越せる法人での運用なのと、上手く使えば出過ぎた利益との相殺技、損出ししてポジションを持ち直す手法なんかにも使えます。

投資資金に余裕のある場合、レバレッジ型商品ではなく普通にS&P500と金（ゴールド）を別々に購入する方が大きな「逓減」のリスクを無くすことができますので、その方が間違いなく安心です！